广发证券-传媒行业:咪咕视频体育直播引领多元化内容有待提升

:容承接;咪咕仍需丰富独播资源,加强内容产品矩阵。咪咕视频是可收看冬奥会直播信号的2家媒体之一(抖快和腾讯等平台没有直播权)。咪咕用心打造赛事解说团队,在冬奥会再次获得热烈反响,用户增加明显。从流量角度,纵观历次重大赛事转播期间,咪咕视频的流量会在短期迎来巨大增长,但会随赛事结束迅速衰退。和。”

1.核心观点:咪咕视频:背靠中国移动,体育直播品类突破,初步尝试自制内容。

2.作为中国移动全资子公司,咪咕和移动业务联系紧密,主要通过流媒体和为其他业务导流为移动贡献收入。

4.咪咕平台泛娱乐内容存在明显短板:一是头部综艺和剧集资源较少;二是独家剧集以采购海外和港澳台剧为主;三是自制内容矩阵和项目团队薄弱。

5.重大赛事快速导入用户,但用户留存需要多维度海量内容承接;咪咕仍需丰富独播资源,加强内容产品矩阵。

6.咪咕视频是可收看冬奥会直播信号的2家媒体之一(抖快和腾讯等平台没有直播权)。

8.从流量角度,纵观历次重大赛事转播期间,咪咕视频的流量会在短期迎来巨大增长,但会随赛事结束迅速衰退。

9.和国内头部视频平台相比,咪咕在综艺和剧集上的资源储备和自制能力相对落后,sportsapp下载需要持续构建多维度内容矩阵,以提升用户辐射度和留存率。

10.爱优腾芒在自制能力上的长期积累,咪咕在短期或许难以赶超,但是咪咕在5G/4K等方面拥有技术优势,并且与同为国有背景的芒果超媒在自制和5G等多方面合作紧密。

11.他山之石:国外基于良好付费习惯专注订阅变现,体育引流效果有限,国内或需探索多元变现模式。

12.国内体育赛事版权玩家,“订阅+广告”模式难以覆盖赛事版权投入,更多元变现模式有待挖掘和验证。

13.参考英国电信体育版权运营,体育版权对整体业务的影响低于预期,需适当精简体育版权,做精细化、资源集中、高性价比的运营。

14.参考ESPN的成功经验,收入端以电视端的订阅收入为主,订阅收入可基本覆盖版权收入,广告和流媒体增厚收入,成本端通过长约锁定未来版权成本。

15.战略前瞻:咪咕视频未来理想模式为“体育直播搭台,其他内容唱戏”,目前“体育搭台”已基本完成,其他内容有待丰富。

16.公司目前流量和用户等指标和爱优腾芒差距较大,如果希望跻身长视频一线梯队,需要在内容团队建设和外部资源整合等维度有更大突破。

17.但考虑到移动的央企背景,咪咕的业务发展或具有不止于流量角度的更高战略意义:拉动移动5G业务发展,为5G产业的下游应用场景起到积极的示范和领航作用。

18.投资建议:在线视频行业内容质量持续提高,内容制作成本不断增加,建议关注内容自制能力领先的头部公司。

19.风险提示:自制内容效果不及预期;运营商业务的拉动作用有限;体育版权市场竞争加剧,版权成本抬升。

本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!不良信息举报电话: 举报邮箱:扫一扫,慧博手机终端下载!

Related Posts

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。